Interiores del Foro Invertir en el Perú. Rumi Cevallos, enviado especial a Madrid, España.
Ministro Castilla, ¿qué ha representado para el Ministerio de Economía y el gobierno la reciente emisión de bonos?
Esta es una incursión importante dado el contexto. Luego de estar 14 meses ausentes en el mercado internacional de capitales, hemos incursionado en una emisión de la que destaco tres aspectos. Uno, es el contexto de mayor aversión al riesgo en general, y a pesar de ello no nos ha sido difícil colocar (los bonos). En esta oportunidad tuvimos una demanda que excedió en siete veces la oferta por un lado; y somos el primer país emergente en el mundo que logra colocar de manera competitiva bonos en moneda nacional.
¿Cuánto implica esta emisión de bonos?
Son mil cien millones de dólares, 600 millones de dólares equivalentes en soles que fue reabriendo un bono a 20 años, y 500 millones de bonos globales reabriendo un bono con vencimiento hasta el 2050. Son bonos de larga duración y que han sido adquiridos con precios y rendimientos mejores a los esperados, con un costo más bajo para el Estado.
¿Cuáles han sido los rendimientos en beneficio para el país?
Sí, ambos bonos han sido cotizados sobre la par, lo que significa que el precio al cual se subastó inicialmente ha sido finalmente un precio menor. El rendimiento para los bonos en dólares ha sido de 5.375% que es un bono con una maduración de casi 40 años. Ese es el bono en dólares. Y el bono en soles que es a 20 años, ha tenido un rendimiento 6.875%, inicialmente la oferta se hizo a 7%.
Y se coloca en un momento complicado para la economía mundial que trastabilla.
Así es. Ha habido mucho apetito por la deuda de los papeles peruanos. Esto demuestra la confianza de los inversionistas por las políticas que se están llevando adelante. Se trata básicamente de inversionistas institucionales que apuestan por el largo plazo. Ha habido un componente muy bajo de inversionistas especulativos y ha habido también presencia de inversores locales peruanos, básicamente AFPs que han invertido y han participado activamente en esta emisión de bonos internacionales.
¿Quiénes han sido los agentes estructuradores de esta emisión de bonos?
En el caso de esta emisión han sido el Scotiabank y el Deutsche Bank, su selección siempre responde a un proceso competitivo donde se van rotando estas entidades y han hecho un trabajo bastante bueno que nos ha permitido colocar de manera rápida esta emisión en una coyuntura difícil.
¿Cómo usted ha visto esta posibilidad de los inversionistas españoles de llegar al Perú?
Con mucho interés. Estoy gratamente sorprendido por el interés mostrado por los inversionistas, los que ya están en el país que quisieran aumentar su presencia, y aquellos nuevos que ven al Perú como una tierra de oportunidades y de potencialidad. Un par de ejemplos, hay mucho interés de participar en el polo petroquímico del sur que se está desarrollando. Hay proyectos interesantes por ejemplo de desarrollar un conglomerado productor de fertilizantes y urea que es muy importante para el desarrollo del agro peruano, y empresas turísticas de servicios, de energía y de infraestructuras en general, que han mostrado mucho interés de penetrar en el mercado peruano.
Una de las posibilidades de inversión también es la potenciación de la empresa estatal Petroperú, ahí podrían afinarse la inversión internacional.
Sin duda. Parte de la potenciación de Petroperú pasa por dos aspectos, uno es una serie de alianzas estratégicas con distintas empresas estatales públicas y privadas, en el caso de Repsol por ejemplo se está firmando una alianza para poder llevar adelante el gasoducto virtual que alimente a la zona sur con el gas de Camisea mientras se vaya construyendo el gasoducto andino. Y lo otro es la apertura de Petroperú hacia el mercado de capitales, en el que plantea colocar un 20% de sus acciones en el mercado de capitales, y eso obviamente es importante porque eso ayudará a modernizar la empresa y hay inversores españoles y otros que están interesados de participar.
¿Qué otras empresas estatales también cotizarán parte de sus acciones en la Bolsa de Valores?
Comenzamos con Petroperú, la siguiente que cotice será Electroperú y otras empresas energéticas. Es parte de la política del presidente Ollanta Humala de poder potenciar las empresas públicas con la participación del sector privado y mejorando su gobierno corporativo y su eficiencia en su manejo.
¿Cuáles son los retos del Perú de cara al 2016?
Los dos principales retos que tiene el país son los siguientes. Lo primero, es poder avanzar en la agenda de la inclusión social, de cerrar las brechas que aún persisten en nuestro país de manera importante, especialmente en las zonas rurales y algunas zonas urbanas donde hay brechas en servicios básicos, y ampliar la participación de estas poblaciones en el progreso económico y tener un desarrollo mucho más orgánico a nivel país, ese es un desafío. El otro desafío es más productivo, y es lograr un proceso de diversificación y que haya una menor dependencia de los recursos naturales y que haya un mayor valor agregado a estos recursos naturales. ❧
